Detailed Information
Cited 0 time in 
Cited 0 time in 
Cited 0 time in
Metadata Downloads
기간스프레드를 이용한 글로벌 자산 배분의 효용성
Full metadata record
| DC Field | Value | Language |
|---|---|---|
| dc.contributor.author | 김준식 | - |
| dc.contributor.author | 윤선중 | - |
| dc.date.accessioned | 2023-04-27T23:41:02Z | - |
| dc.date.available | 2023-04-27T23:41:02Z | - |
| dc.date.issued | 2020-03 | - |
| dc.identifier.issn | 1225-9489 | - |
| dc.identifier.issn | 2714-0288 | - |
| dc.identifier.uri | https://scholarworks.dongguk.edu/handle/sw.dongguk/6832 | - |
| dc.description.abstract | 본 연구는 장단기 국채이자율의 차이로 정의되는 기간스프레드, 그리고 기간스프레드를 분해한 기대단기이자율과 기간프리미엄을 활용한 자산배분의 유효성을 검증한다. 구체적으로 한국의 투자자를 기준으로 한국과 해외(미국)의 채권 및 주식의 비중을 결정할 때, 채권에 내재된 정보가 전략적 자산배분(strategic asset allocation) 및 전술적 자산배분(tactical asset allocation)에 유용한 정보로 활용될 수 있는지 다양한 자산배분 원칙을 적용하여 분석하였다. 연구에서 활용되는 기간스프레드의 분해방법은 FRB 등 주요 국제 금융기관에서 활용하는 Adrian, Crump, and Moench(2013) 방법론을 차용하였으며, 각 요인의 주식 및 채권 수익률에 대한 선형 예측력 및 요인을 활용한 자산배분전략의 수익성을 실제 수익률 자료를 이용해 검증하였다. 연구결과에 의하면, 한국과 미국에서 기간스프레드가 가지는 정보력의 차이가 존재하기는 하였으나, 기간스프레드 및 기대단기이자율을 활용했을 때, ‘1/N 투자전략’ 및 ‘사후적 동일 투자비중 포트폴리오’보다 높은 초과 수익률 및 높은 샤프비율을 얻을 수 있음을 확인하였다. 이러한 결과는 금융위기를 제외한 투자기간 및 환위험을 고려한 이후에도 강건하게 관찰되었다. | - |
| dc.format.extent | 57 | - |
| dc.language | 한국어 | - |
| dc.language.iso | KOR | - |
| dc.publisher | 한국금융학회 | - |
| dc.title | 기간스프레드를 이용한 글로벌 자산 배분의 효용성 | - |
| dc.title.alternative | Term Spreads and Global Asset Allocations in Korea | - |
| dc.type | Article | - |
| dc.publisher.location | 대한민국 | - |
| dc.identifier.doi | 10.21023/JMF.34.1.3 | - |
| dc.identifier.bibliographicCitation | 금융연구, v.34, no.1, pp 55 - 111 | - |
| dc.citation.title | 금융연구 | - |
| dc.citation.volume | 34 | - |
| dc.citation.number | 1 | - |
| dc.citation.startPage | 55 | - |
| dc.citation.endPage | 111 | - |
| dc.identifier.kciid | ART002576400 | - |
| dc.description.isOpenAccess | N | - |
| dc.description.journalRegisteredClass | kci | - |
| dc.subject.keywordAuthor | 기간스프레드 | - |
| dc.subject.keywordAuthor | 기간프리미엄 | - |
| dc.subject.keywordAuthor | 기대단기이자율 | - |
| dc.subject.keywordAuthor | 자산배분 | - |
| dc.subject.keywordAuthor | 투자전략 | - |
| dc.subject.keywordAuthor | Term Spreads | - |
| dc.subject.keywordAuthor | Term Premium | - |
| dc.subject.keywordAuthor | Global Asset Allocation | - |
- Files in This Item
- There are no files associated with this item.
Items in ScholarWorks are protected by copyright, with all rights reserved, unless otherwise indicated.
Related Researcher
- Yoon, Sun Joong
- Dongguk Business School (Department of Business Administration)