아시아 지역 지정학적 리스크가 중국 원자재 상품 가격 변동성에 미치는 영향에 관한 연구: TVP-SV-VAR 모형 기반 실증분석

Abstract

지정학적 질서가 급변하고 지역 안보 리스크가 지속적으로 고조되는 배경 속에서, 지정학적리스크는 세계 원자재 시장을 교란하는 중요한 외부 충격 요인으로 부상하고 있다. 본 연구는아시아 지역의 지정학적 리스크가 중국 원자재 시장에 체계적인 영향을 미칠 수 있다는 가정에기초하여, TVP-SV-VAR 모형을 구축하고 월별 데이터를 활용해 중국 주요 원자재 부문 가격의 동태적 전이 효과를 실증적으로 분석하였다. 분석은 동태적 경로와 주요 시점의 충격반응이라는 두 가지 측면에서 체계적으로 수행되었다. 실증 결과에 따르면, 아시아 지역의 지정학적리스크는 중국 원자재 가격 변동성에 유의미한 영향을 미치며, 상품 부문별로 반응 강도와 지속 기간에 명확한 이질성이 존재하는 것으로 나타났다. 본 연구는 지정학적 리스크가 중국 상품 시장에 미치는 복합적인 영향 경로를 규명하고 있으며, 정책 수립을 위한 실증적 근거를 제시한다. 이에 따라 지정학 리스크 모니터링 및 조기경보 체계의 고도화와 함께 공급망의 다변화를 통해 지정학적 불확실성이 심화되는 환경 속에서도 시장의 회복력과 전략적 대응 역량을제고할 것을 제안한다.