빅테크의 금융업 진출에 따른 경쟁구도 재편에 대한 이론 분석: 대출시장의 경쟁과 정보생산을 중심으로

Abstract

최근 빅테크라 불리는 플랫폼 기업들이 금융업에 본격적으로 진출하고 있다. 빅테크 기업들은 강력한 고객 접점(point of sales)과 소비자들에게 친숙하고 편리한 경험과 함께 금융회사들이 보유하지 못한 빅데이터 등의 강점을 가지고 있어 기존 은행들을 위협하고 있다. 특히 빅데이터의 활용은 은행 등 금융업의 본질적인 기능, 즉 차입자의 신용분석과 모니터링 역할과 관련하여 커다란 영향을 줄 것으로 보이는데 이에 대한 이론적 분석이 이 논문의 목적이다. 이를 위해 정보를 계량화가 수월하고 컴퓨터나 인터넷으로 처리 가능한 경성정보(hard information)와 계량화 및 전산처리가 쉽지 않은 연성정보(soft information)로 구분하여 분석을 진행한다. 구체적으로 이 연구의 모델은 다음과 같다. 경제 내에 N개의 은행들과 빅데이터 공급업자가 있다. 이들은 무수히 많은 기업이 존재하는 圓형의 대출시장에서 경쟁하고 있다. 은행은 기업들과의 관계(relationship) 형성을 통해 기업에 대한 정보를 얻고 빅데이터 공급업자는 일반 상거래 과정에서 거래 상대방 기업에 대한 정보를 얻는다. 주요 이론분석 결과는 다음과 같다. (i) 빅테크나 데이터 브로커가 대출시장에 직접 참여하지 않고 빅데이터를 은행들에게 공급하는 경우에 은행의 연성정보 생산에 대한 투자 유인이 제고된다. (ii) 빅데이터가 공급되는 경우 시장에 진입하는 은행 등 금융회사의 수가 늘어나 경쟁이 더 치열해질 수 있다. (iii) 빅데이터로 무장한 빅테크들이 연성정보에 의존하는 금융회사들과 직접 경쟁하는 경우 빅데이터의 정보가치가 클수록 금융회사의 시장점유율이 줄어드는데 소규모 금융회사들과 빅데이터 업체가 공존하는 균형도 존재할 수 있다.