경영전략과 이익조정

Abstract

본 연구는 기업에 대한 포괄적인 상황정보인 경영전략이 경영자의 재량적 회계선택을 설명할 수 있는가 대한 실증연구이다. 기업을 경영전략의 특성에 따라 구분하는 경우 개별적인 변수들이 제공하지 못하는 포괄적이고 중요한 정보를 경영전략이 제공할 가능성이 높다. 따라서 이익조정과 같은 경영자의 회계선택을 분석함에 있어서도 경영전략에 따른 특성을 반영할 필요가 있는지를 확인하고자 하였다. 즉, 상향의 발생액 이익조정과 실제이익조정을 구분하고 여기에 영향을 미치는 통제변수를 모두 통제하고서도, 경영전략이 상향의 발생액 이익조정과 실제이익조정을 설명하는지 여부에 대하여 실증분석하였다. 상향의 발생액 이익조정을 종속변수로 한 (가설1)에 대한 분석결과, 경영전략지수와 유의한 양(+)의 관계를 보여주었고 선도형에 가까워질수록 다른 유형보다 상향의 발생액 이익조정이 더 높았다. 반면, 실제이익조정을 종속변수로 한 (가설2)의 분석결과, 대체로 경영전략지수와 유의한 음(-)의 관계를 보여주었고 선도형에 가까워질수록 다른 유형보다 실제이익조정 수준이 더 낮았다. 즉, 선도형은 상향의 이익조정의 유인과 기회가 많지만, 과잉생산이나 연구개발비와 광고선전비 등 재량비용을 감축시켜서 실제이익조정 수준을 높이는 행동보다는 발생액이익조정을 지속할 가능성이 높다. 반면, 방어형은 원가최소화와 위험회피에 주안점을 두므로 적발위험이 큰 상향의 발생액 이익조정보다는 실제이익조정에 더 적극적인 것일 가능성이 높다. 본 연구의 결과는 개별적인 특성 정보가 아닌 포괄적인 상황정보인 경영전략이 상향의 발생액 및 실제 이익조정 발생 수준과 관련성이 있을 수 있다는 점을 시사하고 있고, 상향의 발생액 이익조정과 및 실제이익조정 간의 관계가 상호보완성을 통제한 후에도 경영전략 측면에서 후속적인 또는 선택적인 관계에 있을 수 있다는 가능성을 확인하였다는 데 큰 의미가 있다.