보험서비스 추계 변동성 축소를 위한 기대접근법의 활용

Abstract

보험산업은 은행산업과 자본시장과 마찬가지로 금융중개, 위험분산, 손해배상 등을 통해 투자와 소비를 증진시켜 경제성장을 증진시킨다. 이와 같이 보험업은 경제에 큰 영향을 미치는 중요한 변수임에도 불구하고 예측하지 못한 자연재해, 테러 등이 나타나면 산출액이 갑자기 급변동하여 실질적인 보험업의 역할을 측정하는 데에 여러 가지 문제점을 발생시켰다. 본 논문에서는 이를 해결하기 위해서 기대접근법을 이용하여 실제손실과 정상손실, 실제투자이익과 기대투자이익을 계산하여 비교분석하였다. 실증분석방법으로는 Root Mean Square Prediction Errors(RMSPE)을 작게 만들어주는 가중이동평균모형(The weighted moving average models)을 선택하였다. 우리나라 8개 보험을 대상으로 기대접근법을 적용해서 다음과 같은 결과를 얻었다. 첫째, 정상손실변동성이 실제손실 변동성에 비해서 13%정도 감소하였다. 둘째, 기대투자수익을 사용할 경우 변동성이 3%정도 감소하였다. 셋째, 정상손실과 기대투자수익 사용시 보험서비스 산출액 변동성을 실제손실과 실제투자수익 사용시 보험서비스 산출액 변동성으로 나눈 경우 보험서비스 산출액의 변동성은 8%정도 감소하는 것을 알 수 있다. 특정기간의 보험업의 변동성을 줄이기 위해서는 손실뿐만 아니라 투자수익을 계산할 경우도 기대접근법을 활용하는 것을 고려할 필요가 있는 것으로 분석되었다.